whales Bitcoin - pixabay

Le terme “baleine” (whale) fait référence à un investisseur qui a les poches profondes et qui peut influencer le marché en achetant ou en vendant de gros volumes. Étant donné les plafonds de marché relativement faibles des actifs cryptographiques par rapport à d’autres secteurs, les mouvements des baleines crypto “Whales” peuvent fournir des signaux de mouvement de prix importants pour alerter les investisseurs.

Le terme «baleine» vient des marchés financiers traditionnels et a été récemment utilisé dans les médias pour décrire l’ancien trader de JP Morgan, Bruno Iksil, surnommé  le «London Whale» . Il a généré une perte de 6,2 milliards de dollars en dérivés de crédit pour le CIO de la banque.

Compte tenu de la taille relativement petite du marché des actifs cryptographiques, avec une capitalisation boursière totale d’environ 350 milliards de dollars, quelques investisseurs fortunés ont la capacité d’influer considérablement sur le prix du bitcoin et des autres actifs numériques. Par conséquent, il est essentiel d’être conscient des baleines bitcoin (bitcoin whales) et de l’impact qu’elles peuvent avoir sur le marché des cryptomonnaies.

Qui sont les ‘Bitcoin Whales’?

Les baleines Bitcoin sont le plus souvent les premiers à adopter le Bitcoin. Ils sont ainsi assis sur des millions en cryptomonnaie. Les baleines peuvent aussi être des personnes fortunées qui aiment le goût du risque et qui ont récemment découvert le marché de la cryptomonnaie comme une nouvelle arène pour gagner de l’argent. Ou bien d’importants investisseurs institutionnels tels que les « hedge funds » (fonds spéculatifs) et les bureaux de négociation exclusifs qui placent de gros paris sur l’évolution du marché.

Il est intéressant de noter que seulement 1.000 personnes possèdent 40% de tout le bitcoin existan. Cela signifie qu’il y a “quelques baleines dans un grand océan de petits poissons”. Mais aussi cela signifie également que si certaines de ces baleines commencent à vendre de gros morceaux de leurs avoirs bitcoin, le marché est alors dans une mauvaise passe.

Un exemple récent est le syndic de faillite de Mt.Gox, Nobuaki Kobayashi. Bien qu’il ne soit pas parvenu à posséder de grandes propriétés de bitcoin par la voie traditionnelle, M. Kobayashi est néanmoins une baleine. Il a récemment vendu 36.000 BTC en cinq lots entre décembre 2017 et février de cette année.

Comment les baleines échangent-elles du bitcoin?

Au départ, les baleines échangeaient sur les plateformes d’échanges de bitcoin les plus importants et les plus liquides, et certains le font encore. Cependant, au fur et à mesure que le marché des actifs numériques mûri, de plus en plus de courtiers de gré à gré (transaction conclue directement entre le vendeur et l’acheteur) se sont lancés au service des grands investisseurs bitcoins qui négocient des devises numériques au comptoir afin de préserver leur anonymat et d’avoir accès à plus de liquidités que les bourses ne peuvent fournir.

Les courtiers de gré à gré tels que « Cumberland and Circle » ont une taille minimale de billets de 100.000 $ à 250.000 $ pour les transactions de devises numériques, ce qui signifie que les riches détenteurs de bitcoins peuvent échanger entre eux. Dans certains cas, les courtiers de gré à gré trouveront des liquidités auprès de différentes bourses afin de conclure des opérations et ainsi réduire l’impact d’une opération de vente ou d’achat importante sur l’ensemble du marché.

Les baleines dans le marché des altcoins

Là où l’impact des baleines se fait le plus sentir, c’est sur le marché des altcoins. Dans le cas des actifs cryptographiques autre que les principales cryptos dont la capitalisation boursière est inférieure à 100 millions de dollars, le marché évoluera considérablement si un détenteur important décide de vendre une partie de son portefeuille ou si un acheteur important entre en jeu.

Par conséquent, il est important d’être conscient de la répartition de la richesse des petits altcoins avant d’investir dans ces derniers et de suivre de près les carnets de commandes pour voir s’il y a une ou des baleines.

Comment identifier les baleines en action?

Alors que le «Whale watching» est devenue plus difficile en raison de l’augmentation du nombre de courtiers OTC qui traitent maintenant un volume substantiel d’opérations d’actifs numériques, le Whale watching n’est pas une mauvaise idée si vous investissez des sommes importantes dans des actifs crypto, car ces investisseurs ont le potentiel d’affecter la valeur de votre portefeuille.

Pour identifier les baleines, la première chose que vous pouvez faire est de surveiller les adresses des wallets des détenteurs les plus importants, ainsi que les portefeuilles d’échange. Cela permet de rester à l’affût de tout changement important dans le monde des cryptomonnaies.

Richest bitcoin addresses -Bitinfocharts.com

Lorsque le riche investisseur bitcoin Roger Ver a envoyé 25.000 BTC (d’une valeur de 129 millions d’euros) à Bitfinex le 12 novembre 2017, de nombreux investisseurs ont été effrayés, craignant d’être sur le point de vendre. Bien que 129 millions d’euros ne paraissent pas très intéressants quand on négocie des actions de premier ordre, dans un marché de 100 milliards de dollars (à l’époque), vendre 159 millions de dollars de bitcoin en une seule fois fait bchuter la valeur immédiatement. Le marché s’est corrigé ce jour-là en prévision de cette éventuelle opération de vente.

Comment les repérer ?

Alternativement, vous pouvez également repérer les baleines en action en surveillant les carnets de commandes. Si vous assistez soudainement à un ordre d’achat plus important que la normale, il peut y avoir une baleine en jeu. Il en va de même, bien entendu, pour les ordres de vente plus importants que d’habitude. Toutefois, lorsqu’il s’agit de murs d’achat et de vente, il est important de noter qu’ils peuvent également constituer une forme de manipulation du marché si les investisseurs annulent les ordres peu après avoir donné au marché l’impression qu’un gros acheteur ou vendeur était en jeu.

Vous pouvez également détecter les baleines s’il y a un changement dans la capitalisation boursière dans une cryptomonnaie en particulier qui n’est liée à aucune annonce de projet majeur ou à des nouvelles sur le marché. Il en va de même pour une augmentation apparemment inexplicable de la volatilité ou des pics de prix dans une crypto spécifique. Cela pourrait signifier qu’une baleine est entrée sur ce marché.

Alors que certains membres de la communauté des cryptomonnaies aiment diaboliser les baleines en tant que coupables de baisses de prix importantes et de manipulations de marché, la réalité est que sur tous les marchés financiers, il y a des baleines qui peuvent influencer le prix. La “baleine de Londres” nous l’a montré en 2012.

À mesure que de plus en plus d’investisseurs institutionnels pénètreront sur le marché des actifs crypto, le nombre de baleines augmentera et les volumes de commandes également, ainsi que les volumes de négociation, deviendront la norme à mesure que la catégorie d’actifs arrivera à maturité pour faire place aux nouveaux joueurs.

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